Hur hedgar företag i finansiellt trångmål? - Klassificering av hedgingstrategier i den amerikanska oljeindustrin 2013-2015

SND-ID: 2022-47-1. Version: 1. DOI: https://doi.org/10.5878/rmrg-9341

Ladda ner data

How do Firms Hedge in Financial Distress.xlsx (71.48 KB)

Citering

Skapare/primärforskare

Niclas Andrén - Lunds universitet, Företagsekonomiska institutionen

Evan Dudley - Queen's university, Goodes Hall, Smith School of Business

Håkan Jankensgård - Lund universitet, Företagsekonomiska institutionen

Forskningshuvudman

Lunds universitet - Företagsekonomiska institutionen

Beskrivning

Vi undersöker hur företag i finansiellt trångmål använder derivat för hedging. Vi studerar amerikanska oljeproducenter under perioden Q1:2013 till Q4:2015. Hedgingstrategier handkodas med hjälp av företagens kvartalsrapporter. Vi skapar en variabel per hedgingstrategi som antar vardet 1 om företaget använder hedgingstrategin, noll annars. Vi klassificerar företags derivatportföljer i fem distinkta hedgingstrategier baserat på det skydd de erbjuder och hur de påverkar företagets kassaflöden. Datasetet innehåller variablerna för de fem hedgingstrategierna och identifieras per kvartal och global company key (GVKEY).

Datasetet innehåller kvartalsvis klassificering av amerikanska oljebolags hedgingstrategier under perioden 2013-2015. Strategierna är klassificerade baserade på rapportering i respektive företags kvartalsrapport. Fem strategier identifieras (beskrivs i datafilen). Företag identifieras med Global Company Key. Global Company Key eller GVKEY är en unik sexsiffrig kod som tilldelas varje företag i Capital IQ Compustat-databasen.

Data innefattar personuppgifter

Nej

Språk

Engelska

Metod och utfall

Analysenhet

Organisation/institution

Population

Populationen består av amerikanska oljeproducenter (SIC 1311)

Tidsdimension

Longitudinell: Panel: Kontinuerlig

Urvalsmetod

Hela populationen/total räkning

Urvalsperioden är Q1:2013 till Q4:2015. Företag inkluderas i samplet om huvudkontoret ligger i USA, de är börsnoterade och har totala tillgångar om minst $1mn varje kvartal. Vi kräver att kvartalsrapporter är tillgängliga och derivatpositioner rapporteras tillräckligt detaljerat för att möjliggöra kvantifiering av hedgingstrategier. Slutligen måste företag ha derivat i minst ett kvartal under urvalsperioden.

Tidsperiod(er) som undersökts

2013 – 2015

Variabler

Antal individer/objekt

Svarsfrekvens/deltagarfrekvens

Se mer information i den engelska sidan för katalogposten

Dataformat / datastruktur

Numeriska

Datainsamling

Insamlingsmetod: Kodning av innehåll
Beskrivning av insamlingsmetod: Kodning av derivatpositioner i kvartalsrapporter
Tidsperiod(er) för datainsamling: 2012-12-31 – 2015-12-31
Urvalsstorlek: 1116
Antal svar: 96
Antal ej svarande: 1037
Anledning till bortfall - Naturligt bortfall: 1037
Datakälla: Register/handlingar/förteckningar: Ekonomiska/finansiella, Register/handlingar/förteckningar

Geografisk täckning

Geografisk utbredning

Geografisk plats: USA

Administrativ information

Ansvarig institution/enhet

Företagsekonomiska institutionen

Finansiering 1

Finansiär: Knut Wicksell Financial Centre for Financial Studies

Finansiering 2

Finansiär: Jan Wallander and Tom Hedelius Stiftelse

Ämnesområde och nyckelord

Forskningsområde

Nationalekonomi (Standard för svensk indelning av forskningsämnen 2011)

Företagsekonomi (Standard för svensk indelning av forskningsämnen 2011)

Nyckelord

Riskhantering, Finansiellt trångmål

Publikationer

Dudley, E, Andrén, N, Jankensgård, H 2022. How do Firms Hedge in Financial Distress?, working paper.
DOI: https://doi.org/10.1002/fut.22336

Om du publicerat något baserat på det här datamaterialet, meddela gärna SND en referens till din(a) publikation(er). Är du ansvarig för katalogposten kan du själv uppdatera metadata/databeskrivningen via DORIS.

Publicerad: 2022-04-07

Senast uppdaterad: 2022-05-05